诺贝尔经济学奖得主席勒称 收益率曲线作为一个指标被高估了 中国财经门户,提供专业的财经、股票、基金资讯及数据

04-02 10:51 来源:友财网 评论
摘要:过去一周,人们对收益率曲线的反转倾注了大量笔墨,对其作为衰退预测器的看似坚如磐石的声誉以及这对股市和其他资产意味着什么进行了权衡。但并非所有人都对此印象深刻。诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授罗伯特·席勒(RobertShiller)就是持怀疑态度的人之一。汇信指出,在上周五接受彭博电视台采访时,他表示,这条曲线的名声“在某种程度上……是你所说的数据挖掘的产物”。

过去一周,人们对收益率曲线的反转倾注了大量笔墨,对其作为衰退预测器的看似坚如磐石的声誉以及这对股市和其他资产意味着什么进行了权衡。但并非所有人都对此印象深刻。

永诚彩票网诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授罗伯特·席勒(Robert Shiller)就是持怀疑态度的人之一。

汇信指出,在上周五接受彭博电视台采访时,他表示,这条曲线的名声“在某种程度上……是你所说的数据挖掘的产物”。

永诚彩票网在这种情况下,尽管自20世纪50年代末以来,每次衰退之前,曲线都会反转,特别是当10年期国债收益率低于3个月期国债收益率时,但重要的是要问,“你经历过几次衰退?”

换句话说,在过去7次经济衰退之前,只有一次完全错误的,但这一事实听起来令人印象深刻,但这一样本可能太小,不足以让人感到兴奋。

汇信表示,3月22日,10年期国债收益率与3个月国债收益率曲线出现反转。旧金山联邦储备永诚彩票网的研究人员认为,这一指标是最可靠的与曲线相关的衰退指标。当时,随着曲线反转,美国股市大幅下挫,但随后出现反弹。

与此同时,们一直在讨论这种反转对股市的影响。

看多人士指出,经济衰退往往会在收益率曲线反转之后一年多的时间出现,而平均而言,这段时间股市回报强劲。看空者认为,这种反转是一个信号,表明股市已经见顶,随着进一步放缓迹象开始显现,未来几个月可能会面临压力。

与此同时,席勒表示,当10年期与3个月期国债收益率曲线在反转上方徘徊时几乎没有受到关注,但一旦变成负值,却成为媒体狂热的对象时,这很不寻常。

“这是对一个指标的过度反应。”他称。

(文章来源:友财网)

编辑:东方财富网

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