63家公司积极布局短债基金 产品数量将逼近百只 财经门户,提供专业的财经、股票、基金资讯及数据

06-06 13:55 作者:云水长和 来源:天天基金网 评论
摘要:【63家公司积极布局短债基金 产品数量将逼近百只 财经门户,提供专业的财经、股票、基金资讯及数据】在2018年突然蹿红的短债、中短债基金,不断吸引基金公司积极布局,目前已经成立短债基金的基金公司多达30家。若算上正在申报候批的产品,这一品类将遍及63家基金管理人,产品数量将逼近百只,短债基金将进入“百舸争流”的竞争阶段。

  在2018年突然蹿红的短债、中短金,不断吸引积极布局,目前已经成立短债的基金公司多达30家。若算上正在申报候批的产品,这一品类将遍及63家基金管理人,产品数量将逼近百只,短债基金将进入“百舸争流”的竞争阶段。

  63家公司布局短债基金

  6月5日,西部利得添盈短债基金发布基金生效,该基金16天合计募集了5.76亿份,西部利得基金也成为第30家布局短债基金的基金公司。

  自2017年鹏扬、金鹰旗下短债基金展现吸金效应后,短债基金在随后的2018年开始火热,无论是基金申报,还是产品发行,都出现火爆的“网红”效应。数据显示,截至2017年底,共有5家公募布局短债基金,而在随后的2018年增至19家,目前达到30家。

  从证监会公示的基金募集申请进度表看,今年5月份,又有汇添富、南方、博时等公募分别上报了3只短债基金,排队候批的短债基金数量增至30只。

  据统计,目前处于发行期的短债基金有6只,批而待发的短债基金有19只,加上已成立的38只短债基金(A、C份额合并计算),63家基金公司合计布局93只短债基金,短债基金市场发展短短两年即进入行业大面积普及阶段。

  北京一家中型基金公司总经理表示,短债类产品在国外成熟市场是非常大的类别,而在我国资管新规出台后,短债基金有望承接资金和收益率不断下行的,市场需求将催生这一品类继续快速扩张。

  北京一家中型公募市场部人士也认为,2018年是短债基金发展的黄金时期,在收益率下降趋势下,作为“超级货基”的短债基金可以获得略超货基的收益率,也不用承受很大的回撤风险。不少公募正是看到了短债基金弥补了货基、纯债基金之间风险收益产品的空白,纷纷布局这一领域。“目前不少公司发行的短债产品属于布局产品线的需求,在配置了、债基、货基后,中低风险的短债基金几乎成为各家公募的标配。”

  虽然布局短债基金的公募基金管理人快速扩容,但今年新成立的短债基金规模明显下滑。数据显示,截至6月5日,今年以来新成立的14只短债基金合计发行规模为138.21亿元,平均单只短债基金募集份额为9.87亿份,与去年相比锐减50.27%;平均认购户数也从去年的5184.81户降至3587.57户,降幅达30.81%。

  上述北京中型公募市场部人士说,今年短债基金收益率处在下降通道,赚钱效应不佳,新发的短债基金市场认可度在下降。除外,他所在公募存量短债基金也出现净赎回现象,年内规模缩水超过10%。

  他说:“不少公募在半年前拿到短债基金批文,必须在获批6个月后发行,但由于股市和债市调整加剧以及短债行情低迷,目前股债基金的销售难度增加,预期短债新基金发行难度会越来越大。”

  从收益率来看,已经成立的36只短债基金今年以来平均收益率为1.52%,年化收益率为3.69%,虽然与去年动辄4%~5%的年化收益率相比有所下滑,但仍然明显高于货基2.45%的7日年化收益率。

  谈及短债市场未来行情趋势,北京一家中型公募债基经理表示,由于一季度我国经济刺激政策陆续在二季度释放,债市行情受到一定制约,预计全年经济增长将呈现前高后低的态势,下半年可能还是、社融数据继续往下走的趋势,债券价格下行仍有一定空间。

  公开数据显示,截至6月5日,今年以来中短期债券净价指数跌幅为0.35%,在2月12日摸高117.05点后,指数开始震荡下行,目前已经从高点回落0.89%。

  上述北京中型公募债基经理表示,从交易体验看,净值化的短债基金收益率会伴随短债市场走势而波动,导致部分交易日会出现负收益,这与摊余成本法的货基每天是正收益的体验不同。(证券时报)

  债券资产表现稳健,下半年中短债基金将迎来建仓良机

  受市场永诚彩票网下行及流动性监管趋严影响,被誉为“货基增强版”的中短债基金受到越来越多投资人关注,目前正在发行的嘉实汇达中短债基金(A类:007319,C类:007320)便兼顾收益性和流动性。嘉实汇达中短债基金的投资者,如果需要用钱,提交赎回申请,最快T+1日就可以到账。

  在业内人士看来,中短债基金相较其他短债基金具备更加灵活的久期优势,可以通过适当拉升组合久期提升收益,具有更高的弹性,是短债基金中的更优选择。展望下半年,中短债基金将迎来较好的投资和配置时机,主要可能是基于以下四方面原因。

  首先,目前我国的政策放松周期暂缓,所以很难期待短端永诚彩票网在目前的情况下有进一步的下行。中短债基金主要投资于三年以内的债券,资产的期限相对比较均衡,中短型的久期有一定的进攻性,同时兼备了一定的防御性。

  第二,当前政策对于实体经济仍呈现托而不举的情况,因此此时以嘉实汇达中短债为代表的中短债基金一方面可以给投资者提供比较好的流动性,其赎回机制是T+1赎回,流动性媲美货基;

  第三,从大类资产轮动角度看,从去年到今年,大类资产发生了比较明显的切换。而从宏观环境来看,目前属于类滞胀的环境,从年初到年尾很难有明显的趋势行情,这种情况下产品的流动性就非常重要。在风险资产没有很大机会的情况下,投资者配置一些类似嘉实汇达中短债这类产品,很难受到比较明显的债市风险影响。在目前时点,相较于市场上其他短端产品,嘉实汇达中短债的优势就在于它可以发挥中短债的长处,能够捕捉市场资本利得的机会。

  最后,从发行时点看,嘉实汇达中短债也将面临较好的建仓窗口。当前食品、蔬果价格处于超季节性的反弹,猪周期叠加国际的影响,货币政策很难出现放松。另一方面长端利率也有所反应,除了反映经济弱复苏,也在反映通胀,通胀目前处于阶段性上行阶段。而嘉实汇达中短债发行后的建仓期,这些风险因素都会慢慢转化成对基金有利的因素。据测算,今年下半年,通胀因素会有明显的消退,国际油价回落或将成为必然,而油价最终会反映全球贸易的情况。(中国网财经)

  短债基金

  2018年开始,具有“货币基金增强版”之称的短债基金迅速成为网红,从2017年底的47亿迅速发展到2018年底的1513亿。市场上有超过一半的短债基金是在2018年发行的,今年以来仍不少基金公司在布局。

  短债基金并不是新兴品种,我国最早的短债基金是成立于2006年的嘉实超短债。由于短债基金收益不如纯债基金,流动性不如货币基金,在收益性和流动性均不具优势的情况下,短债基金一直都是处于不温不火的尴尬地位。

  但2018年以来情况发生了变化。一是流动性宽松背景下债市尤其短期债券大幅回暖,货币基金收益率持续下行。同时流动性新规下货币基金快赎额度控制在1万,无法满足机构及部分个人的流动性需求,货币基金规模亦遭遇天花板,普遍限购严格。短债基金以其预期收益率高、产品期限短、客户现金管理方便而逐渐替代了货币基金的部分功能,视作“货币增”强或者“理财替代”产品。

  那么去年大火的短债基金与货币基金究竟有什么不同?

  首先,从投资范围来看,两者有一定的区别。货币基金主要投资通知存款、1年期以内的定期存款、商业票据、剩余期限一年内的债券等。短债基金除了以上投资品种,还可以投资国债、政策金融债及企业债等,且80%以上资产投资于债券。短债基金又分为超短债、短债和中短债基金。其中,超短债基金组合久期控制在270天以内,短债基金组合久期在0.5-1年,中短债基金组合久期在1-3年。

  其次,从收益和波动性来看,短债基金都要高于货币基金。据统计,今年以来截至4月10日, 2019年之前成立的中短债基金平均年化收益率为4。22%,显著高于货币基金(不含短期理财基金)2。74%的平均水平。

  货币基金一般以七日年化收益表示收益,摊余成本法计价下几乎不存在亏损的可能。而短债基金是净值计价的,短期内债券市场波动存在净值下跌从而亏损的可能,但若持有6个月以上大概率是盈利的。据统计,短期纯债型基金2018年最大回撤仅为-0.28%,优于中长期纯债型基金的-0.79%。以嘉实超短债为例,净值是一条曲折向上的曲线,某些时候出现了净值下跌。但若拉长持有期限来看,每年的收益都是正的。(二鸟课堂)

  (云水)

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